中郵多策略靈活配置混合型證券投資基金更新招募說明書摘要

重要提示

本基金的募集申請經中國證監會2014年6月16日證監許可【2014】609號文核准。

基金管理人保證本招募說明書的內容真實、準確、完整。本招募說明書經中國證監會核准,但中國證監會對本基金募集的核准,並不表明其對本基金的價值和收益做出實質性判斷或保證,也不表明投資於本基金沒有風險。

本基金投資於證券市場,基金凈值會因為證券市場波動等因素產生波動。投資有風險,投資人認購(或申購)基金時應認真閱讀本招募說明書,全面認識本基金產品的風險收益特徵和產品特性,充分考慮自身的風險承受能力,理性判斷市場,對認購基金的意願、時機、數量等投資行為作出獨立決策。投資人在獲得基金投資收益的同時,亦承擔基金投資中出現的各類風險,可能包括:證券市場整體環境引發的系統性風險、個別證券特有的非系統性風險、大量贖回或暴跌導致的流動性風險、基金管理人在投資經營過程中產生的操作風險以及本基金特有風險等。基金管理人提醒投資者基金投資的「買者自負」原則,在投資者作出投資決策后,基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險,由投資者自行負責。

本基金為混合型基金,屬於證券投資基金中的中等風險品種,其預期風險與預期收益高於債券型基金和貨幣市場基金,低於股票型基金。本基金可投資中小企業私募債券,中小企業私募債券是指中小微型企業在中國境內以非公開方式發行和轉讓,約定在一定期限還本付息的公司債券,其發行人是非上市中小微企業,發行方式為面向特定對象的私募發行。因此,中小企業私募債券較傳統企業債的信用風險及流動性風險更大,從而增加了本基金整體的債券投資風險。

基金的過往業績並不預示其未來表現。基金管理人管理的其他基金的業績並不構成新基金業績表現的保證。

基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。

本招募說明書所載內容截止日為2015年7月24日,有關財務數據和凈值表現數據截止日為2015年6月30日。本招募說明書已經基金託管人複核。

一、基金管理人

(一)基金管理人基本情況

名稱:中郵創業基金管理股份有限公司

成立時間:2006年5月8日

住所:北京市海淀區西直門北大街60號首鋼國際大廈10層

辦公地址:北京市海淀區西直門北大街60號首鋼國際大廈10層

法定代表人:吳濤

註冊資本:3億元人民幣

股權結構:



公司客服電話:400-880-1618

公司聯繫電話:010-82295160

聯繫人:李曉蕾

(二)主要人員情況

1. 董事會成員

吳濤先生,公司董事長,大學本科,曾任國家外匯管理局儲備司幹部、中國新技術創業投資公司深圳證券營業部總經理、首創證券有限公司總經理,現任首創證券有限責任公司董事長。

俞昌建先生,董事,中共黨員,高級會計師。曾任北京化工集團財務審計處副處長、北京航宇經濟發展公司副總經理,北京首都創業集團財務部經理、財務總監,首創證券有限責任公司董事長,現任北京首創股份有限責任公司總經理。

馬敏先生,董事,中共黨員,大學本科學歷,會計師。曾任廣西壯族自治區財政廳商財處幹部、廣西壯族自治區財政廳商財處副主任科員、廣西財政廳商財處主任科員、財政部商貿司內貿二處主任科員、財政部經貿司糧食處主任科員、財政部經建司糧食處副處長、財政部經建司糧食處處長、財政部經建司交通處處長、財政部經建司糧食處處長、財政部經建司糧食處調研員、中國郵政集團公司財務部幹部、中國郵政集團公司財務部總經理助理。現任中國郵政集團公司財務部副總經理。

畢勁松先生,董事,碩士研究生。曾任中國人民銀行金融管理司主任科員;國泰證券投資銀行部副總經理;北京城市合作銀行阜裕支行行長;國泰證券北京分公司總經理;國泰君安證券北京分公司總經理兼黨委書記;中富證券有限責任公司籌備工作組長;中富證券有限責任公司董事長兼總裁;民生證券有限責任公司副總裁;首創證券有限責任公司副總經理;現任首創證券有限責任公司總經理。

金昌雪先生,董事,大學本科。曾任職於北京煤炭管理幹部學院(期間曾赴日本東麗大學任教、赴日本埼玉大學研究生院進修);日本住友銀行北京代表處職員、代表;日本三井住友銀行北京代表處副代表見北京分行籌備組副組長;2008年3月至今,任三井住友銀行(中國)有限公司北京分行副行長、總行行長助理。

周克先生,董事,中共黨員。曾任中信實業銀行北京分行制度科科長;中信實業銀行總行開發部副總經理;中信實業銀行總行阜成門支行行長;首創證券有限公司副總經理;現任中郵創業基金管理股份有限公司總經理。

王忠林先生,董事,曾在中國人民銀行總行辦公廳任職;在中國證券監督管理委員會任職,歷任法律部稽查處負責人;稽查局信訪處副處長、處長;辦公廳信訪辦主任;2009年3月,自中國證監會退休。

劉桓先生,董事,大學本科。曾就職於北京市朝陽區服務公司;1978年至1982年,就讀於中央財經金融學院;1982年7月至今,就職於中央財經大學,現任中央財經大學稅務學院副院長。期間於2004年4月至2005年6月,在北京市地方稅務局掛職鍛煉,任職局長助理。

戴昌久先生,董事,法學碩士。曾在財政部條法司工作(1993年美國波士頓大學訪問學者);曾任職於中洲會計師事務所;1996年2月至今,任北京市昌久律師事務所(主任 / 支部書記)。期間任北京市律師協會五屆、六屆理事會理事;北京市律師協會預算委員會副主任、主任;北京市律師協會稅務專業委員會副主任;全國律師協會財務委員會委員;曾任南方基金管理公司、(香港) 裕田中國發展有限公司 獨立董事;現任深圳天源迪科信息技術股份有限公司、信達金融租賃有限公司獨立董事。

2. 監事會成員

趙永祥先生,監事長,中共黨員,碩士研究生,高級經濟師。曾任河北省郵電管理局計財處幹部、河北省郵電管理局經營財務處幹部、石家莊市郵政局副局長、借調國家郵政局計財部任副處長、石家莊市郵政局黨委副書記及副局長(主持工作)、石家莊市郵政局局長及黨委書記、河北省郵政局助理巡視員、中國郵政集團公司財務部副總經理及河北省郵政公司助理巡視員、中國郵政集團公司財務部副總經理。現任中國郵政集團公司審計局局長。

周桂岩先生,監事,法學碩士。曾任中國信息信託投資公司證券部經理助理兼北京營業部總經理;北京凱源律師事務所律師;航空信託投資有限責任公司證券部總經理;首創證券有限責任公司資產管理總部總經理;現任首創證券有限責任公司合規總監兼合規部經理,京都期貨有限公司監事;有二十多年證券從業經歷。

張鈞濤先生,監事,大學學歷。曾任西南證券北京營業部客戶經理;中國民族證券北京知春路營業部副總經理;中郵創業基金管理股份有限公司綜合管理部副總經理、營銷部副總經理、營銷部總經理,現任中郵創業基金管理股份有限公司營銷總監。

劉桓先生,監事,大學學歷。曾任真維斯國際香港有限公司北京分公司行政人事部主任;北京國聲文化藝術有限公司副總經理;北京時代泛洋廣告有限公司總經理;北京尚世先鋒廣告有限公司總經理;中郵創業基金管理股份有限公司客戶服務部部門總經理助理,營銷部副總經理、公司人力資源部總經理,現任公司基金運營副總監。

潘麗女士,監事,大學學歷。先後就職於英國3移動通訊公司、武漢城投房產集團有限公司、雀巢(中國)有限公司、華寶興業基金管理有限公司、中郵創業基金管理股份有限公司,現任中郵創業基金管理股份有限公司營銷總部副總經理。

3. 公司高級管理人員

吳濤先生,公司董事長,大學本科,曾任國家外匯管理局儲備司幹部、中國新技術創業投資公司深圳證券營業部總經理、首創證券有限公司總經理,現任首創證券有限責任公司董事長。

周克先生,中共黨員, 20年金融、證券從業經歷。曾任中信實業銀行總行開發部副總經理、首創證券有限公司副總經理,現任中郵創業基金管理股份有限公司總經理。

張靜女士,金融學碩士,中共黨員。曾任中國旅行社總社集團證券部、人力資源部職員;中國國際技術智力合作集團人力資源部副經理;中郵創業基金管理股份有限公司人力資源部總經理、公司人力資源總監、總經理助理、現任中郵創業基金管理股份有限公司副總經理。

李小麗女士,大學本科,中共黨員,曾任郵電部郵政運輸局財務處會計師;國家郵政局郵政儲匯局(中國郵政儲蓄銀行前身)資金調度中心主任;中國郵政集團公司財務部資深經理,現任中郵創業基金管理股份有限公司副總經理。

郭建華先生,碩士研究生,曾任長城證券有限公司研發中心總經理助理、長城證券有限公司海口營業部總經理,現任中郵創業基金管理股份有限公司督察長。

4、本基金基金經理

陳梁先生:經濟學碩士,曾任大連實德集團市場專員、華夏基金管理有限公司行業研究員、中信產業投資基金管理有限公司高級研究員、中郵創業基金管理股份有限公司研究部副總經理,現任中郵創業基金管理股份有限公司投資部副總經理兼中郵多策略靈活配置混合型證券投資基金基金經理、中郵核心主題混合型證券投資基金基金經理、中郵穩健添利靈活配置混合型證券投資基金基金經理、中郵樂享收益靈活配置混合型證券投資基金基金經理。

5、投資決策委員會成員

本公司投資決策委員會成員包括:

委員會主席:

周克先生,見公司高級管理人員介紹。

委員:

鄧立新先生:大學專科,曾任中國工商銀行北京珠市口辦事處交換員、中國工商銀行北京信託投資公司白塔寺證券營業部副經理兼團支部書記、華夏證券有限公司北京三里河營業部交易部經理、首創證券有限責任公司投資部職員、中郵創業基金管理股份有限公司基金交易部總經理、投資研究部投資部負責人、投資部總經理、投資副總監,現任中郵創業基金管理股份有限公司投資總監兼鄧立新投資工作室總負責人、中郵核心成長混合型證券投資基金基金經理、中郵核心優勢靈活配置混合型證券投資基金基金經理、中郵創新優勢靈活配置混合型證券投資基金基金經理。

張萌女士:商學、經濟學碩士,曾任中信銀行總行營業部國際業務部主管、日本瑞穗銀行悉尼分行資金部助理、澳大利亞康聯首域全球資產管理公司全球固定收益與信用投資部基金交易經理、中郵創業基金管理股份有限公司固定收益部負責人、固定收益部總經理,現任中郵創業基金管理股份有限公司固定收益副總監兼中郵穩定收益債券型證券投資基金基金經理、中郵定期開放債券型證券投資基金基金經理、中郵雙動力混合型證券投資基金基金經理、中郵穩健添利靈活配置混合型證券投資基金基金經理。

劉濤先生:工商管理碩士,中共黨員,曾任中國民族國際信託投資公司職員、安信證券股份有限公司研究員、中郵創業基金管理股份有限公司行業研究員、中郵核心主題混合型證券投資基金基金經理助理、研究部副總經理、研究部總經理,現任中郵創業基金管理股份有限公司投資部總經理兼中郵核心優選混合型證券投資基金基金經理。

任澤松先生:理學碩士,曾任畢馬威華振會計師事務所審計員、北京源樂晟資產管理有限公司行業研究員、中郵創業基金管理股份有限公司行業研究員、中郵核心成長混合型證券投資基金基金經理助理、中郵戰略新興產業混合型證券投資基金基金經理助理、投資部總經理助理、投資部副總經理、投資部總經理,現任任中郵創業基金管理股份有限公司任澤松投資工作室總負責人、中郵戰略新興產業混合型證券投資基金基金經理、中郵雙動力混合型證券投資基金基金經理、中郵核心競爭力靈活配置混合型證券投資基金基金經理、中郵信息產業靈活配置混合型證券投資基金基金經理。

陳梁先生:經濟學碩士,曾任大連實德集團市場專員、華夏基金管理有限公司行業研究員、中信產業投資基金管理有限公司高級研究員、中郵創業基金管理股份有限公司研究部副總經理,現任中郵創業基金管理股份有限公司投資部副總經理兼中郵多策略靈活配置混合型證券投資基金基金經理、中郵核心主題混合型證券投資基金基金經理、中郵穩健添利靈活配置混合型證券投資基金基金經理、中郵樂享收益靈活配置混合型證券投資基金基金經理。

黃礴先生:理學碩士,曾任新時代證券有限公司研究員、中郵創業基金管理股份有限公司行業研究員、銀華基金管理有限公司研究員、中郵創業基金管理股份有限公司研究部新興產業研究組組長,現任中郵創業基金管理股份有限公司研究部副總經理。

俞科進先生:經濟學碩士,曾任安徽省池州市殷匯中學教師、中國人保壽險有限公司職員、長江證券股份有限公司金融工程分析師、中郵創業基金管理股份有限公司金融工程研究員、中郵核心競爭力靈活配置混合型證券投資基金基金經理助理、量化投資部員工,現任中郵創業基金管理股份有限公司量化投資部副總經理兼中郵上證380指數增強型證券投資基金基金經理。

許進財先生:經濟學碩士,曾任安信證券股份有限公司投資經理助理、中郵創業基金管理股份有限公司行業研究員、中郵中小盤靈活配置混合型證券投資基金基金經理助理,現任中郵創業基金管理股份有限公司許進財投資工作室總負責人兼中郵中小盤靈活配置混合型證券投資基金基金經理、中郵趨勢精選靈活配置混合型證券投資基金基金經理。

聶璐女士:碩士研究生,曾任中郵創業基金管理股份有限公司研究員、首譽光控資產管理有限公司投資經理,現任中郵創業基金管理股份有限公司投資經理。

劉田先生:經濟學碩士,現任中郵創業基金管理股份有限公司中郵核心成長混合型證券投資基金基金經理助理兼行業研究員。

張騰先生:工學碩士,曾任申銀萬國證券研究所研究員、中郵創業基金管理股份有限公司行業研究員、中郵核心優勢靈活配置混合型證券投資基金基金經理助理,現任中郵創業基金管理股份有限公司中郵核心優勢靈活配置混合型證券投資基金基金經理。

曹思女士:經濟學碩士,曾任中郵創業基金管理股份有限公司行業研究員、中郵中小盤靈活配置混合型證券投資基金基金經理助理,現任中郵創業基金管理股份有限公司中郵核心競爭力靈活配置混合型證券投資基金基金經理兼中郵核心科技創新靈活配置混合型證券投資基金基金經理。

周楠先生:工商管理碩士,曾任大唐微電子技術有限公司工程師、大唐電信科技股份有限公司產品工程師、中郵創業基金管理股份有限公司行業研究員、中郵戰略新興產業混合型證券投資基金基金經理助理、中郵核心競爭力靈活配置混合型證券投資基金基金經理助理,現任中郵創業基金管理股份有限公司中郵信息產業靈活配置混合型證券投資基金基金經理。

楊歡先生:經濟學碩士,曾任中國銀河證券股份有限公司研究部研究員、中郵創業基金管理股份有限公司行業研究員、中郵中小盤靈活配置混合型證券投資基金基金經理助理,現任中郵中小盤靈活配置混合型證券投資基金基金經理兼中郵趨勢精選靈活配置混合型基金基金經理。

吳昊先生:理學碩士,曾任宏源證券股份有限公司固定收益研究員、中郵創業基金管理股份有限公司固定收益研究員、中郵雙動力混合型證券投資基金基金經理助理,現任中郵創業基金管理股份有限公司中郵穩定收益債券型基金基金經理兼中郵穩健添利靈活配置混合型證券投資基金基金經理、中郵樂享收益靈活配置混合型證券投資基金基金經理。

李曉博先生:經濟學碩士,現任中郵創業基金管理股份有限公司中郵定期開放債券型證券投資基金基金經理助理兼固定收益研究員。

6、上述人員之間均不存在近親屬關係。

二、基金託管人

1、基金託管人情況

名稱:中國工商銀行股份有限公司

住所:北京市西城區復興門內大街55號(100032)

法定代表人:姜建清

電話:(010)66105799

傳真:(010)66105798

聯繫人:趙會軍

成立時間:1984年1月1日

組織形式:股份有限公司

註冊資本:人民幣349,018,545,827元

批准設立機關和設立文號:國務院《關於中國人民銀行專門行使中央銀行職能的決定》(國發[1983]146號)

存續期間:持續經營

經營範圍:辦理人民幣存款、貸款、同業拆借業務;國內外結算;辦理票據承兌、貼現、轉貼現、各類匯兌業務;代理資金清算;提供信用證服務及擔保;代理銷售業務;代理髮行、代理承銷、代理兌付政府債券;代收代付業務;代理證券投資基金清算業務(銀證轉賬);保險代理業務;代理政策性銀行、外國政府和國際金融機構貸款業務;保管箱服務;發行金融債券;買賣政府債券、金融債券;證券投資基金、企業年金託管業務;企業年金受託管理服務;年金賬戶管理服務;開放式基金的註冊登記、認購、申購和贖回業務;資信調查、諮詢、見證業務;貸款承諾;企業、個人財務顧問服務;組織或參加銀團貸款;外匯存款;外匯貸款;外幣兌換;出口托收及進口代收;外匯票據承兌和貼現;外匯借款;外匯擔保;發行、代理髮行、買賣或代理買賣股票以外的外幣有價證券;自營、代客外匯買賣;外匯金融衍生業務;銀行卡業務;電話銀行、網上銀行、手機銀行業務;辦理結匯、售匯業務;經國務院銀行業監督管理機構批准的其他業務。

2、主要人員情況

截至2015年3月末,中國工商銀行資產託管部共有員工203人,平均年齡30歲,95%以上員工擁有大學本科以上學歷,高管人員均擁有研究生以上學歷或高級技術職稱。

三、相關服務機構

(一) 基金份額發售機構

1、直銷機構

(1) 中郵創業基金管理股份有限公司北京直銷中心

辦公地址:北京市海淀區西直門北大街60號首鋼國際大廈10層

聯繫人: 隋奕

電話:010-82290840

傳真:010-82294138

網址:www.postfund.com.cn

(2)中郵創業基金管理股份有限公司廣州直銷中心

辦公地址:廣州市番禺區南城路152號

聯繫人:萬勤娟

電話:020-31126106

網址:www.postfund.com.cn

2、代銷機構

(1)國金證券股份有限公司

註冊地址:成都市青羊區東城根上街95號

辦公地址:成都市青羊區東城根上街95號

法定代表人:冉雲

聯繫人:劉一宏

電話:028-86690070

客服電話:400 660 0109

網址:www.gjzq.com.cn

(2) 北京錢景財富投資管理有限公司

註冊地址:北京市海淀區丹棱街6號1幢9層1008-1012

辦公地址:北京市海淀區丹棱街6號1幢9層1008-1012

法定代表人:趙榮春

聯繫人:魏爭

客服電話:400-678-5095曹為霖

網址:www.niuji.net

(二)註冊登記機構

名稱:中郵創業基金管理股份有限公司

住所:北京市海淀區西直門北大街60號首鋼國際大廈10層

辦公地址:北京市海淀區西直門北大街60號首鋼國際大廈10層

法定代表人:吳濤

聯繫人:李焱

電話:010-82295160

傳真:010-82292422

(三) 出具法律意見書的律師事務所

名稱:北京市瑞天律師事務所

住所:北京市西城區蓮花池東路甲5號院1號樓1單元1804、1805室

負責人:李颯

聯繫人:李颯

電話:010-62116298

傳真:010-62216298

經辦律師:劉敬華 李颯

(四) 審計基金財產的會計師事務所

名稱:致同會計師事務所(特殊普通合夥)

住所:北京市朝陽區建國門外大街22號賽特廣場五層

執行事務合伙人:徐華

聯繫人:衛俏嬪

聯繫電話:010-85665232

傳真電話:010-85665320

經辦註冊會計師:衛俏嬪李惠琦

基金管理人可根據有關法律、法規的要求,選擇其他符合要求的機構代理銷售本基金,並及時履行公告義務。

四、基金的名稱

本基金名張肇良稱:中郵多策略靈活配置混合型證券投資投資基金

五、基金的類型

本基金類型:契約型開放式,混合型

六、投資目標

本基金通過合理的動態資產配置和多種投資策略,在嚴格控制風險並保證充分流動性的前提下,充分挖掘和利用中國經濟結構調整過程中的投資機會,謀求基金資產的長期穩定增值。

七、投資範圍

本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票(包含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票)、債券(含中小企業私募債券)、可轉換債券、銀行存款、貨幣市場工具、權證、股指期貨、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。

如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資範圍。基金的投資組合比例為:

本基金股票投資占基金資產的比例為 0%–95%,投資於債券、銀行存款、貨幣市場工具、現金、權證、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他證券品種占基金資產的比例為5%-100%,其中權證投資占基金資產凈值的比例為0%–3%,扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后現金或者到期日在一年以內的政府債券不低於基金資產凈值的5%,本基金持有的單隻中小企業私募債券,其市值不得超過基金資產凈值的10%。

本基金參與股指期貨交易,應符合法律法規規定和基金合同約定的投資限制並遵守相關期貨交易所的業務規則。

八、投資策略

本基金將採用「自上而下」的大類資產配置策略並結合多種「自下而上」的個券投資策略進行投資。

1、大類資產配置

本基金根據各項重要的經濟指標分析宏觀經濟發展變動趨勢,判斷當前所處的經濟周期,進而對未來做出科學預測。在此基礎上,結合對流動性及資金流向的分析,綜合股市和債市估值及風險分析進行靈活的大類資產配置。此外,本基金將持續地進行定期和不定期的資產配置風險監控,適時地做出相應的調整。

2、行業配置策略

本基金通過對國家宏觀經濟運行、產業結構調整、行業自身生命周期、對國民經濟發展貢獻程度以及行業技術創新等影響行業中長期發展的根本性因素進行分析,從行業對上述因素變化的敏感程度和受益程度入手,篩選處於穩定的中長期發展趨勢和預期進入穩定的中長期發展趨勢的行業作為重點行業資產進行配置。

對於國家宏觀經濟運行過程中產生的階段性焦點行業,本基金通過對經濟運行周期、行業競爭態勢以及國家產業政策調整等影響行業短期運行情況的因素進行分析和研究,篩選具有短期重點發展趨勢的行業資產進行配置,並依據上述因素的短期變化對行業配置權重進行動態調整。

3、股票投資策略

本基金靈活運用多種投資策略,多維度分析股票的投資價值,充分挖掘市場中潛在的投資機會,實現基金的投資目標。

(1)成長投資策略

本基金以成長投資為主線,核心是投資處於高速成長期並具有競爭壁壘的上市公司。

本基金通過定量和定性相結合的方法定期分析和評估上市公司的成長空間和競爭壁壘,從而確定本基金重點投資的成長型行業,並根據定期分析和評估結果動態調整。

1)定量分析

代表上市公司成長性的財務指標主要有主營業務收入增長率、凈利潤增長率和 PEG 等,因此,本基金選擇預期未來主營業務收入增長率、凈利潤增長率和PEG 高於市場平均水平的上市公司,構成本基金股票投資的基本範圍。在此基礎上,本基金將分析各上市公司的現金流量指標和其他財務指標(主要是凈資產收益率和資產負債率),從各行業中選擇現金流量狀況好、盈利能力和償債能力強的上市公司,作為本基金的備選股票。

2)定性分析

本基金將在定量篩選的基礎上,主要從成長空間和競爭壁壘等方面把握公司盈利能力的質量和持續性,進而判斷公司成長的可持續性。

i成長空間分析

主要考慮公司所提供的產品或服務針對的目標市場容量及成長空間。我們將動態和辯證地進行目標市場容量的判斷。除了現有的市場容量,我們更關注的是現有市場潛在的本質需求,以及這種需求被激發的可能性及彈性。重點聚焦於市場空間大,但目前產品或服務的滲透率尚低的行業及容量大且具有強者恆強特徵的領域。在這樣的行業和領域中,目標公司具備偉大成長的可能性。

ii競爭壁壘分析

主要分析目標公司相對於其他競爭對手/潛在進入者/可替代者所具有競爭優勢及優勢的可持續性。其分析內容包括但不限於商業模式分析、技術優勢分析和資源優勢分析。

商業模式分析:穩健的商業模式能夠決定未來很長一段時間內成長型企業的利潤來源的穩定性和企業凈利潤的增幅,從而構成企業競爭優勢的基礎。企業所採取的商業模式在很大程度上決定了其成長的速度和持續性。我們將主要通過實地調研深入了解上下游產業鏈、企業內部治理結構等關鍵信息,形成對商業模式的認知深度,從而形成對公司未來的有效判斷。

技術優勢分析:充分的論證技術優勢是否能真正構成公司的競爭優勢,在此基礎上關注公司專利或新產品的數量及推出的速度,從而判斷技術優勢為公司持續成長所提供的動力。

資源優勢分析:主要關注具有特許權、品牌等無形資源或者礦產、旅遊景區等自然資源的公司,根據資源優勢的強弱來判斷其是否足以支持業績的持續成長。

(2)主題輪動策略

中國經濟結構一直在不斷地進行調整和優化,這是一個多層次、長周期的複雜過程。本基金在進行主題挖掘的時候採用縱向和橫向相結合的方式:本基金將通過自上而下的方式,從宏觀經濟、國家政策、社會文化、人口結構、科技進步等多個縱向角度出發,在深入研究的基礎上,分析影響經濟發展和企業盈利的關鍵性因素,從而前瞻性地挖掘出中國經濟結構調整過程中不斷湧現出的有深刻影響力的投資主題。橫向的主題挖掘主要是指將「中國經濟結構調整」從生產領域、流通領域、消費領域、區域經濟和資本市場五個方向分解,把握經濟結構調整的脈搏,細分出具有實際投資意義的細分主題。

本基金重點關注以移動互聯為代表的科技主題、以品質生活為代表的消費升級主題、以社會老齡化為趨勢的醫療及養老主題、以節能環保為代表的綠色經濟主題以及在傳統領域中的商業模式創新主題所帶來的機會。

(3)價值投資策略

價值投資策略是通過尋找價值被低估的股票進行投資,以謀求估值反轉帶來的收益。通過運用多項指標如PE、PB、EV/EBITDA等進行相對估值,通過與國內同行業其它公司估值水平以及國外同行業公司相對估值水平等進行估值比較,找出價值被相對低估的公司。

(4)趨勢投資策略

公司的經營業績成長和公司投資價值的提升具有連續性和延展性,這決定了公司股票價格的長期趨勢。同時,在股票市場上,由於受到當期各種外部因素的影響,股票價格還具有中、短期趨勢。中期趨勢表現為股價相對長期趨勢的估值偏離和估值修復過程,而短期趨勢則表現為外部因素影響短期股價偏離和恢復的過程。由於市場反應不足或反應過度,股票價格的漲跌往往表現出一定的慣性。因此,可通過基本面分析、行為金融分析和事件分析,利用股價中、短期趨勢的動態特徵,進行股票的買入和賣出操作,從而提高單隻股票的投資收益。

4、債券投資策略

在債券投資部分,本基金在債券組合平均久期、期限結構和類屬配置的基礎上,對影響個別債券定價的主要因素,包括流動性、市場供求、信用風險、票息及付息頻率、稅賦、含權等因素進行分析,選擇具有良好投資價值的債券品種進行投資。

5、權證投資策略

本基金將按照相關法律法規通過利用權證及其他金融工具進行套利、避險交易,控制基金組合風險,獲取超額收益。本基金進行權證投資時,將在對權證標的證券進行基本面研究及估值的基礎上,結合股價波動率等參數,運用數量化期權定價模型,確定其合理內在價值,從而構建套利交易或避險交易組合。未來,隨著證券市場的發展、金融工具的豐富和交易方式的創新等,基金還將積極尋求其他投資機會,履行適當程序后更新和豐富組合投資策略。

6、股指期貨投資策略

本基金將在注重風險管理的前提下,以套期保值為目的,遵循有效管理原則經充分論證后適度運用股指期貨。通過對股票現貨和股指期貨市場運行趨勢的研究,結合股指期貨定價模型,採用估值合理、流動性好、交易活躍的期貨合約,對本基金投資組合進行及時、有效地調整和優化,提高投資組合的運作效率。

九、業績比較基準

本基金整體業績比較基準構成為:滬深300指數×60%+上證國債指數×40%

本基金股票投資的業績比較基準為滬深300指數,債券投資的業績比較基準為上證國債指數,主要基於以下原因:

滬深300指數是由上海和深圳證券市場中選取300隻A股作為樣本編製而成的成份股指數,覆蓋了滬深市場六成左右的市值,具有良好的市場代表性和市場流動性。滬深300指數與市場整體表現具有較高的相關性,且指數歷史表現強於市場平均收益水平,具有良好的投資價值。該指數由中證指數公司在引進國際指數編製和管理經驗的基礎上編製和維護,編製方法的透明度高,具有獨立性。

上證國債指數是以上海證券交易所上市的所有固定利率國債為樣本,按照國債發行量加權而成。上證國債指數編製合理、透明、運用廣泛,具有較強的代表性和權威性,能夠滿足本基金的投資管理需要。

隨著市場環境的變化,如果上述業績比較基準不適用本基金或市場推出代表性更強、投資者認同度更高且更能夠表徵本基金風險收益特徵的指數時,本基金管理人可以依據維護基金份額持有人合法權益的原則,根據實際情況對業績比較基準進行相應調整。調整業績比較基準應經基金託管人同意,報中國證監會備案,基金管理人應在調整前3個工作日在中國證監會指定的信息披露媒體上刊登公告。

十、風險收益特徵

本基金為混合型證券投資基金,其預期風險和預期收益高於債券型基金和貨幣市場基金,但低於股票型基金,屬於證券投資基金中的中等風險品種。

十一、基金的投資組合報告

本投資組合報告期為2015年4月1日起至2015年6月30日。

1、報告期末基金資產組合情況



2、報告期末按行業分類的股票投資組合



3、報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細



4、報告期末按債券品種分類的債券投資組合

本報告期末本基金未持有債券。

5、報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

本報告期末本基金未持有債券。

6、報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

本報告期末本基金未持有資產支持證券。

7、報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

本報告期末本基金未持有資產權證。

8、投資組合報告附註

(1)本報告期內基金投資的前十名證券的發行主體無被監管部門立案調查,無在報告編製日前一年內受到公開譴責、處罰。

(2)基金投資的前十名股票,均為基金合同規定備選股票庫之內股票。

(3) 基金的其他資產構成



(4) 報告期末持有的處於轉股期的可轉換債券明細

本報告期末本基金未持有處於轉股期的可轉換債券。

(5) 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明



9 開放式基金份額變動

單位:份



10、基金的業績

基金管理人承諾以恪盡職守、誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產,但不保證基金一定盈利,也不向投資者保證最低收益。基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。基金合同生效以來的(截至2015年6月30日)的投資業績及同期基準的比較如下表所示:



十二、基金的費用與稅收

(一)基金費用的種類

1、基金管理人的管理費;

2、基金託管人的託管費;

3、《基金合同》生效后與基金相關的信息披露費用;

4、《基金合同》生效后與基金相關的會計師費、律師費和訴訟費;

5、基金份額持有人大會費用;

6、基金的證券交易費用;

7、基金的銀行匯划費用;

8、按照國家有關規定和《基金合同》約定,可以在基金財產中列支的其他費用。

(二)基金費用計提方法、計提標準和支付方式

1、基金管理人的管理費

本基金的管理費按前一日基金資產凈值的1.5%年費率計提。管理費的計算方法如下:

H=E×1.5%÷當年天數

H為每日應計提的基金管理費

E為前一日的基金資產凈值

基金管理費每日計算,逐日累計至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金託管人發送基金管理費劃款指令,基金託管人複核後於次月前3個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。若遇法定節假日、公休假等,支付日期順延。

2、基金託管人的託管費

本基金的託管費按前一日基金資產凈值的0.25%的年費率計提。託管費的計算方法如下:

H=E×0.25%÷當年天數

H為每日應計提的基金託管費

E為前一日的基金資產凈值

基金託管費每日計算,逐日累計至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金託管人發送基金託管費劃款指令,基金託管人複核後於次月前3個工作日內從基金財產中一次性支付給基金託管人。若遇法定節假日、公休日等,支付日期順延。

上述「一、基金費用的種類中第3—7項費用」,根據有關法規及相應協議規定,按費用實際支出金額列入當期費用,由基金託管人從基金財產中支付。

(三)不列入基金費用的項目

下列費用不列入基金費用:

1、基金管理人和基金託管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失;

2、基金管理人和基金託管人處理與基金運作無關的事項發生的費用;

3、《基金合同》生效前的相關費用;

4、其他根據相關法律法規及中國證監會的有關規定不得列入基金費用的項目。

(四)基金稅收

基金財產投資的相關稅收,由基金份額持有人承擔,基金管理人或者其他扣繳義務人按照國家有關稅收徵收的規定代扣代繳。本基金運作過程中涉及的各納稅主體,其納稅義務按國家稅收法律、法規執行。

十三、對招募說明書更新部分的說明

本招募說明書依據《基金法》、《運作辦法》、《銷售管理辦法》、《信息披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求,對本基金管理人刊登的本基金招募說明書《中郵多策略靈活配置混合型證券投資基金更新招募說明書》)進行了更新,主要更新的內容如下:

1、 在「三、基金管理人」,對本公司監事會成員、高級管理人員、投資決策委員會成員進行了變更;

2、在「四、基金託管人」,對基金託管人情況進行了更新;

3、在「五、相關服務機構」,對代銷機構進行了更新;

4、在「九、基金的投資」,增加了本基金的季度組合報告;

5、增加了「其他應披露事項」;

中郵創業基金管理股份有限公司

2015年9月

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